寧德時代調研紀要透露關鍵資訊:新產品M3P呼之欲出“巧克力”換電...

《科創板日報》(上海,記者 曾樂)訊,

2月15日晚間,寧德時代釋出最新投資者關係活動記錄表。調研紀要顯示,該投資者關係活動於2月14日舉行,寧德時代方面的接待人包括:董事長曾毓群,董事會秘書兼副總經理蔣理,以及財務總監鄭舒。

此次投資者關係活動類別為特定物件調研,參與方包括:高瓴資本、鴻商資本、騰訊投資、淡馬錫、紅杉資本、富達基金、華平投資、中遠海運、KKR、GIC、Capital Group等50多位投資者。

《科創板日報》記者透過梳理發現,此次寧德時代方面透露五大關鍵資訊,包括新產品M3P、海外佈局計劃等。

資訊一:BMS上晶片部分源自美國,目前在做本土化

《科創板日報》記者注意到,在此次投資者調研交流中,寧德時代方面被多次問及與美國方面的相關事項,“美國”一詞共出現8次。

其中,談及電池生產工藝過程,寧德時代方面表示,電池生產過程中公司沒有直接涉及(美國的技術、材料或裝置),BMS上晶片部分源自美國,目前也在做本土化。

儲能方面,寧德時代方面表示,“公司與美國儲能客戶有過探討,客戶希望本土化供應,需綜合考慮動力電池產能、客戶需求、生產成本等因素再確定。”

當被問及“是否去美國建廠”,寧德時代方面並未進行正面回覆,僅表示,“公司與美國客戶互動較多,既包括造車新勢力,也包括傳統車企,雙方共同探討了各種可能的供應及合作方案,以及本地化生產的可能性,但具體情況需考慮到工人培訓、效率、工會等因素對品質與成本的影響。”

資訊二:計劃推出新產品M3P,非磷酸錳鐵鋰、成本較三元下降

產品方面,寧德時代方面透露,“公司計劃推出的新產品M3P,準確來說不是磷酸錳鐵鋰,還含有其他金屬元素,公司稱之為磷酸鹽體系的三元,成本較三元下降,但仍然佔據新能源車一定成本。”

當前,磷酸鐵鋰電池、三元電池是動力電池領域兩大主流技術路線。隨著磷酸鐵鋰電池在我國電動汽車的裝機量不斷提升,其已超過三元鋰電池的裝機量。

中國汽車動力電池產業創新聯盟資料顯示,2021年1-12月,我國動力電池裝機量累計154。5GWh,同比累計增長142。8%。其中,三元電池裝機量累計74。3GWh,佔總裝機量48。1%,同比累計增長91。3%;磷酸鐵鋰電池裝機量累計79。8GWh,佔總裝機量51。7%,同比累計增長227。4%。

但與此同時,磷酸鐵鋰的價格不斷攀升,這也使得電池廠商嘗試探索更低成本的技術路線。根據生意社監測的資料顯示,截至2月15日,國內動力型優等品磷酸鐵鋰均價在140000。00元/噸,磷酸鐵鋰市場價格上漲。磷酸鐵鋰價格偏強,廠家貨源緊張,供應面不足,商談重心偏高,上游市場重心偏高位執行,價格高位執行整體市場商談重心偏高,庫存偏低,下游剛需採購為主。

與此同時,寧德時代方面表示,“從資源角度,不同產品優勢發揮有差異,公司在現有體系做出了超長壽命電池,來支撐商業模式創新。在新體系方面,公司開發的鈉離子電池具備較好的低溫效能,同時更高能量密度產品還將在新領域探索實現突破性應用,比如商用飛機等。”

資訊三:8-12萬元區間車型終極解決方案是巧克力換電

談及換電,寧德時代方面表示,“準確來說,電動化替代較難的是8-12萬價位區間車型,以巧克力電池換電產品配套相應車型,可使新能源車(不含電池)首購成本低於燃油車,換電速度等於燃油車加油,解決價效比的問題。我們認為,8-12萬元區間車型終極解決方案是巧克力換電。”

今年1月18日,寧德時代全資子公司時代電服釋出換電服務品牌EVOGO及組合換電整體解決方案。該組合換電整體解決方案由“換電塊、快換站、APP”三大產品共同構成。而EVOGO的“小綠環家族”001號成員為一汽奔騰NAT組合換電版。

《科創板日報》記者注意到,奔騰NAT為一汽奔騰面向出租、網約等出行市場正向開發的純電動產品。公開資料顯示,奔騰NAT當前的廠商指導價為14。58-15。18萬元。

“換電模式的主要優勢在於電車分離,有利於降低購車成本。”全國乘用車市場資訊聯席會秘書長崔東樹向《科創板日報》記者分析表示。

“換電模式目前主要應用於商用車、出行領域,在私家車領域推廣得並不好,車企中表現比較突出的案例是蔚來。”北方工業大學汽車產業創新研究中心研究員張翔向《科創板日報》記者分析表示,“對於一些銷量並不好的車企來說,透過藉助寧德時代的換電業務,可以降低自身製造成本、簡化製造工藝。而寧德時代的‘流量效應’,也有助於提升這類車企的銷量。”

對此,寧德時代方面也坦言:“公司從換電開始打造自己的品牌,讓消費者認識搭載公司電池的產品優勢。”

資訊四:原材料短期成本上升後對公司有一定影響,可透過多種方式對沖

對於原材料價格上漲,寧德時代方面表示,“碳酸鋰等原材料短期成本上升後對公司有一定影響,可透過多種方式對沖;銅、鋁可透過新技術大幅減少使用量。換電模式可以讓消費者實現首購成本低於燃油車,同時享受電動化、智慧化及換電便利。”

在原材料供應方面,寧德時代近期動作頻頻。

天眼查資訊顯示,2022年1月13日,四川時代新能源資源有限公司(以下簡稱:四川時代資源)註冊成立,註冊資本10億元,為寧德時代全資子公司。該公司其經營範圍包括:選礦;礦物洗選加工;金屬礦石銷售;新材料技術研發;化工產品銷售(不含許可類化工產品);以自有資金從事投資活動;工程和技術研究和試驗發展;通用裝置製造(不含特種裝置製造);貨物進出口;新材料技術推廣服務等。

此外,《科創板日報》記者獲悉,近日,寧德時代子公司四川時代新能源資源有限公司與甘孜州投資集團、宜賓三江匯達公司、四川省天府礦業公司在成都簽訂合資協議。

資訊五:未來擬加強海外基地佈局

“公司成長速度、組織能力與人員的國際化能力是最大的挑戰。”寧德時代方面表示,“基於極限製造體系的可複製性,公司截至去年底已累計佈局了10大生產基地,未來公司擬加強海外基地佈局,完善包括境外員工培訓等體系建設,也面臨更多挑戰。”

事實上,自2014年起,寧德時代先後在全球設立子公司,透過海外收購、海外生產基地、全球研發中心等佈局,從而完善其全球化體系。

國信證券研究顯示,寧德在海外的擴張主要受益於歐美新能源汽車發展處低基數下的爆發期,動力電池需求缺口大;國內經過發展具完備的電池產業鏈體系,且公司具不弱於海外電池廠的技術及供應能力。

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